（1）屏幕显示行业：自2018年以来，由于大陆新建高世代产线的产能逐步投产，供给增加导致出现供过于求的局面。众多面板厂商在几个季度内处于亏损状态，面板行业重回下行趋势。2019年下半年，日韩厂商再度开启产能出清计划，纷纷退出市场，面板价格出现涨势。2020年受疫情的影响，供需关系变动更加剧烈。2月份起随着疫情蔓延，面板厂复工延迟，3月份上游原材料的短缺制约面板厂出货量，供给严重受限导致一季度面板价格上行，2月份面板价格增幅尤为明显。4月份面板随着复工复产的推进，供给逐渐恢复正常。

目前，LCD面板本土厂商经过长期的逆周期投资和技术迭代创新，已经充分实现了规模优势、成本优势和技术优势。在激烈竞争环境下，国际厂商陆续退出LCD产能，同时面板高代线投资巨大，行业进入壁垒极高，已难再现企业大规模进入该领域，从而行业不会新引入大量产能，行业竞争格局已基本稳固。

同时，面板需求端稳步增长，由于疫情持续，远程办公、在线教育等特殊模式催生出笔记本电脑等电子终端产品的消费潮，电视大尺寸的需求趋势未来将继续延续。因此面板价格在供需不平衡格局下保持上涨趋势。

根据中金企信国际咨询统计数据显示，中国大陆已成为全球面板产线建设最为活跃的国家，为全球新型显示设备和原材料提供了主要市场。2017-2019年，国内面板产能面积分别为0.95亿、1.20亿和1.51亿平方米，在全球产能中的占比分别是35.90%、41.90%和49.20%；2020年，中国大陆面板产能在全球占比将有望达55.00%。预计2021年中国大陆大尺寸面板产能将占全球大尺寸面板产能的68.20%。根据中国光学光电子行业协会的数据统计，2020年前三季度全球显示器件产值827.23亿美元，同比增长8.60%；出货面积17,800万平方米，同比增长5.70%。中国大陆2020年前三季度数据为TFT-LCD出货面积9,701万平方米、全球占比54.50%，产值266.85亿美元。我国LCD面板行业整体处于成熟阶段，并已掌握较为完整的终端技术，但上游领域的技术壁垒和行业集中度较高，元件生产仍然由部分国外厂商主导，目前国内对外依存度很高。根据群智咨询研究显示，我国显示器件上游材料本地化配套率为55.00%，上游装备本地化配套率保持在15.00%左右，我国在面板生产过程中的一些关键材料依然大部分需要依靠进口，这为国产材料的进口替代提供了极大的市场空间。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年中国屏幕显示市场竞争策略及投资可行性研究报告》

（2）集成电路行业：集成电路（半导体）是电子信息产业最重要的基本元素，是实现电子性能的载体，支撑着通信、计算机、信息家电与网络技术等电子信息产业的发展。近两年随着AI芯片、5G芯片、汽车电子、物联网等下游产业的兴起，全球半导体行业重回景气周期。随着物联网和人工智能的高速发展，全球主要的半导体厂商均在这方面积极的布局，包括三星、英特尔、高通等。随着人工智能需求的增加，半导体行业将继续强势增长。

2019年全球半导体行业相对疲软；2020年，市场逐渐回暖。中金企信国际咨询统计数据显示，2019年全球半导体市场销售额为4,121亿美元，同比下滑12.10%；2020年全球半导体市场销售额为4,390亿美元，同比增长6.50%。预计到2021年，全球半导体市场将增长8.40%。新能源汽车是新兴市场之一。随着电动化程度提升，单台新能源汽车所需功率半导体规模增长。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年中国集成电路市场研究及投资建议预测报告》

汽车电子在2019年全球功率半导体市场占比35.40%；其次是工业控制，占比26.80%；消费电子排名第三，占比13.20%。2020年晶圆厂呈现逐季复苏态势，2020年全球有10座新的12寸晶圆厂进入量产，新增晶圆产能达1,790万片（8英寸当量），2021年新增晶圆产能2,080万片（8英寸当量），创历史新高。我国晶圆厂建设同样进入高峰期，据2019年年终数据统计，我国已经投产、在建和规划中的12英寸晶圆制造线多达40条，其中存储类有16条，非存储类有24条。24条12英寸晶圆制造线中，宣布量产、投产的有14条，在建的有5条，规划的有5条。其中19条晶圆制造线规划月产能合计达64.30万片，其中14条量产、投产的规划月产能为50.00万，在建项目规划月产能为14.30万片。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年中国汽车电子市场调研及发展趋势预测报告》

在我国集成电路产业链各环节中，封装测试发展形势相对较好，产业销售额在集成电路总产值中始终保持在30.00%-40.00%左右。目前，集成电路封测属于国内半导体产业链中有望率先实现全面国产替代的领域，并且当前全球封测市场份额的重心正持续向国内转移。国内封装测试企业较为全面的掌握了全球相对领先的先进封装技术，未来有望进一步抢占更多国际市场份额。

目前，我国集成电路产业仍处于初级阶段，发展程度低于国际先进水平，整体上供给能力不足，进口替代空间巨大。从各环节产值比重来看，产业链结构将逐渐向上游扩展，据中国半导体行业协会统计报道，2020年前三季度中国集成电路产业销售收入为5,905.80亿元，同比增长16.90%，其中，集成电路设计业销售收入为2,634.20亿元，同比增长24.10%；集成电路晶圆制造业销售收入为1,560.60亿元，同比增长18.20%；集成电路封测业销售收入为1,711.00亿元，同比增长6.20%。

中国市场的强劲增长已经成为全球半导体最重要的核心动力之一。可以预见的是，国家政策的推动、各路资金的支持、企业自主创新能力的提高、下游新需求的爆发等，都将促进我国集成电路产业的发展，各环节的企业，尤其是拥有自主知识产权和核心技术的企业将会受益。

（3）光纤光缆行业：光纤光缆是光通信行业的基础设施，是国家通信行业的关键环节之一。目前全球光纤光缆行业正处于缓慢的恢复周期，根据国家统计局最新数据显示，2020年12月全国光缆产量2,984.30万芯千米，全年光缆累计产量28,877.70万芯千米，光缆产量累计增长6.30%。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年中国光纤光缆市场发展策略及投资潜力可行性预测报告》

截至2020年12月，全球5G用户已达2.29亿，成为史上增长最快的移动技术，而全球5G基础设施的建设工作仍未完成。2020年，中国移动集采1.192亿芯公里普通光缆，中国电信集采4,550万芯公里室外光缆，集采规模相比2019年基本持平。与此同时，新冠疫情全球蔓延，延缓了部分光纤光缆厂商海外市场的部署进度。尽管受到新冠肺炎疫情影响，全球光纤光缆需求量增长缓慢，但是随着5G承载网络带来新的增量，大量中小基站需要建设，进而带动光纤需求。2021年1月29日，工信部印发《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》（以下简称“《计划》”）。《计划》要求深化“5G+工业互联网”，支持工业企业建设5G全连接工厂，推动5G应用从外围辅助环节向核心生产环节渗透，加快典型场景推广，探索5G专网建设及运营模式，规划5G工业互联网专用频率，开展工业5G专网试点，5G新应用迎来发展浪潮。相应的，5G专络的建设需要更高的光纤量和相关的新基础设施，必然成为未来光纤光缆消费的主要驱动力，并助推未来光纤光缆行业几年增长。专家预测：经历2020年消费的小幅收缩，中国2021年光缆消费将增加4.00%-5.00%。随着新冠肺炎疫情得到控制，全球经济恢复正常，运营商的固网、5G建设将步入正轨，全球光纤光缆的需求预计增长7.00%。

根据目前光纤光缆发展的状况以及未来各主要国家行业政策来看，预计未来5年，光纤光缆供需量将保持稳定的增长，到2024年，全球光纤光缆的需求量将达到11.30亿芯公里。

此外，受新冠肺炎疫情影响，用户对互联网的依赖程度进一步加深，线上娱乐、本地生活、在线教育、远程办公和远程医疗等线上需求激增，直播电商、无接触配送、云旅游、云展览等线上应用市场需求十分火爆。截至2020年底，我国互联网宽带接入端口数量达到9.46亿个，其中光纤接入（FTTH）端口达到8.80亿个，占比由上年末的91.30%提升至930%。

随着5G行业应用逐步落地商用，工业互联网、物联网等新产业、新业态将进一步促进光纤光缆行业的发展。2020年，“5G+工业互联网”在建项目数超1,100个，分布在矿山、港口、钢铁、汽车等多个行业，致力于研发、生产、视觉检测、精准远程操控等领域。云计算和互联网流量也会继续推动对数据中心互联应用程序更大容量和新的光纤路由的需求。这些新线路包括大都市、长途、国际和新的海底电缆系统等。光纤光缆行业在5G等新型信息基础设施建设、行业融合、云计算等持续驱动下，行业需求迎来复苏并有望持续景气。

从供需结构看，短期光纤价格大幅下降，将加速供给部分产能出清，而需求端在5G和流量驱动下将迎来持续增长，中长期供求关系边际有望持续改善。