1、化工中间体行业产业链结构

化工中间体行业上游是基础化工行业，下游行业为医药、农药、新材料等应用行业，以医药中间体为例说明行业化工中间体上下游关系如下图所示：

（1）基础化工行业对中间体行业的影响：化工中间体行业上游的原料价格波动，直接影响企业的生产成本。公司主要原材料包括2,4-二氯氟苯、环丙胺、三氯化铝、乙酸乙酯、金属钠、二甲胺、四氯化碳等，其中2,4-二氯氟苯、环丙胺的采购占比较大，2,4-二氯氟苯和环丙胺的供应较为集中。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年化工中间体行业全产业结构深度分析及投资战略可行性评估预测报告》

（2）医药、农药、新材料行业对中间体行业的影响：医药方面，下游行业中与中间体行业形成密切联系的是原料药与制剂生产企业。我国医药工业总产值持续增长，医疗卫生费用支出逐年提高，医药行业将继续保持增长态势，药品的需求量呈上升态势，这种增长从成品药传导至原料药，能够有效促进原料药及中间体的需求。

农药方面，持续的人口上升增加了人类对农作物的需求，进而使农药市场扩容。虽然我国农药行业起步较晚，但发展迅速，截至2018年底，我国已经成为全球第一大农药生产国。

同时，创新药的研发成本不断提高，跨国的医药、农药企业为了控制成本，寻求与具备科研实力的中间体企业合作共同研发创新药，促进了中间体行业的发展。全球医药、农药市场的增长以及产业链的转移推动中间体及原料药行业发展。此外，随着化工中间体下游产业链的不断延伸，工程塑料、光引发剂等新材料应用领域不断被开发，新材料行业的发展对中间体生产企业的影响越发明显。

“十三五”期间，国家出台了一系列政策措施鼓励新材料行业向产业规模化、集聚化方向发展，优化现有成熟产业，促进了化工中间体行业的发展。

2、化工中间体行业的发展状况：化工中间体是精细化工产品重要组成部分。我国精细化工产业起步于上世纪50年代，初步发展于80年代，2000年以后进入快速发展期。根据中金企信统计数据，2014年全球精细化工行业市场中，医药及其中间体占比69%，农药及其中间体占比10%，位列前两大子行业。近年来，随着经济结构的调整，尤其是信息技术的进步和工业的升级，新材料产业发展提速，新材料及其中间体占比逐步提高。

（1）医药中间体：21世纪以来，全球医药中间体生产重心逐渐向中国、印度等转移。中金企信统计数据显示：我国医药中间体产量在2000年至2015年间从2.5万吨增长至68万吨，已经发展成为我国精细化工行业最主要的细分市场之一。

中金企信统计数据显示，2018年全球医药中间体市场规模为259.65亿美元，未来将以4%的复合增长率增长，预计2027年达到368.91亿美元。全球医药中间体市场发展将带动我国医药中间体行业市场规模持续增长。

近年来，为了合理应用抗菌药、提高药物疗效、减缓细菌耐药性形成，国家发布各种政策对抗菌药的使用提出建议与要求，使我国抗菌药行业发展进入平缓增长阶段。根据《中国抗菌药物管理和细菌耐药现状报告（2018）》，2011年以来，医疗机构抗菌药物占药品总收入的比例呈下降趋势，由2011年的15.1%下降至2017年的11.1%，自2014年开始，我国抗菌药物使用金额占药品总收入的比例基本稳定。全国抗菌药物市场规模从2013年的1,116亿元增长至2017年的1,521亿元，年复合增长率达8.05%。

喹诺酮是抗菌药物的重要组成部分，具有杀菌谱较广、结构简单、价格适中的特点。喹诺酮最初只是针对革兰阴性菌有作用，当前已经发展成为针对多种菌属均有抗菌作用，如衣原体、支原体、革兰阴性菌以及厌氧菌等。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年全球及中国医药中间体市场全景调研及投资战略评估预测报告》

（2）农药中间体发展现状：目前，中国和印度已成为全球农药中间体及原料药的主要生产地。2010年到2016年，我国农药原料药产量从234.2万吨逐年增长到377.80万吨。2017年起，农药原料药产量开始下降，但农药价格开始上升。2019年农药原料药产量开始回暖，为225.39万吨，同比增长8.2%。

我国农药中间体产量保持低速增长。根据国金证券研究所整理，我国农药中间体产量从2014年470万吨逐年增长到2017年504万吨，预计2023年产量将达到536万吨。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年农药中间体行业全景深度分析及投资战略可行性评估预测报告》

2014-2023年中国农药中间体产量分析

数据统计：中金企信国际咨询

（3）新材料中间体：新材料中间体是合成最终新材料的重要单体。新材料按材料性能可分为结构材料和功能材料。结构材料利用材料的力学和理化性能，以满足高强度、高刚度、高硬度、耐高温、耐磨、耐蚀、抗辐照等性能要求；功能材料利用材料具有的电、磁、声、光热等效应，以实现某种功能，如半导体材料、磁性材料、光敏材料、热敏材料、隐身材料等。因此，新材料中间体种类繁多，受各材料下游市场发展状况的制约，发展呈现出不同的趋势。

3、行业技术水平：化工中间体行业属于技术密集型和资金密集型行业，产品合成步骤多，生产工艺过程长，需要先进的控制技术和严格的科学管理。化工中间体产品技术的核心竞争力体现在化学反应过程的高选择，过程控制以及核心催化剂的选择上，使用不同技术、工艺以及生产设备的企业成本和效益差异较大。

对化工中间体行业来说，研发驱动产品附加值的提升十分重要。随着行业整体对研发的重视，以及与跨国公司合作的加深，我国化工中间体行业的自主创新能力和技术水平有了明显的提高，部分技术已经达到了国际先进水平。

4、行业经营模式：行业经营模式一般“以销定产”，主要包括自主生产和定制生产两种。自主生产主要包括研发、采购、生产、销售和回款等环节。定制生产通常包括订立合同、生产阶段、销售与交付结算、后续持续考察等阶段。

5、行业竞争格局和市场化程度：从中长期来看，我国化工中间体行业竞争将更为激烈，行业分化更为明显，行业集中度不断提高。具有自主创新能力、拥有渠道优势和客户优势的企业将在竞争中确立优势，并通过技术创新、产能扩张、市场开拓等成为行业龙头，推动化工中间体行业的技术更新和产品升级换代。

随着国际化分工不断深入，化工中间体企业出现分化，其竞争要素从规模转变为清洁生产工艺、环境污染控制等“绿色”竞争及成本竞争，技术创新以及清洁工艺将带来环保和成本优势。

中金企信国际咨询公布《2021-2027年新材料中间体行业全产业结构深度分析及投资战略可行性评估预测报告》

6、产业发展机遇分析：

（1）国家产业政策的支持：近年来，国家先后出台《战略性新兴产业分类（2018）》、《石油和化学工业“十三五”发展指南》、《医药工业“十三五”发展规划》和《农药工业“十三五”发展规划》等，支持化工中间体的发展，提出以重大技术突破和重大发展需求为基础，加大科研开发投入，提高自主创新能力，加强关键共性技术攻关，突破“降成本、绿色化”技术，加大环保投入，开发推广先进适用的清洁生产工艺和“三废”处理技术，减少污染物排放量。

1）《战略性新兴产业分类（2018）》：以重大技术突破和重大发展需求为基础，支持对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业优先发展。

2）《石油和化学工业“十三五”发展指南》：石化行业“十三五”要加强自主创新，推进科技创新由跟随型向并行与领先方式转变，瞄准国际前沿，抢占一批科技制高点。要使行业整体技术水平进入世界先进行列。

3）《医药工业“十三五”发展规划》：严格强制性清洁生产审核，鼓励自愿性清洁生产审核。引导企业转变以污染物末端治理为主的管理理念，制定整体污染控制策略，研发和应用全过程控污减排技术，采用循环型生产方式，淘汰落后工艺，规范生产和精细操作，减少污染物生成，提高资源综合利用水平。

积极试点医药工业园区清洁生产，建设高标准园区，实现上下游配套、公用系统共享、资源综合利用和污染物集中治理，在控制挥发性有机物（VOCs）排放和治理废水等方面持续稳定达到国家、地方标准或控制要求。

制订制药行业EHS标准和指南，指导企业建立EHS管理体系，改进和提升EHS相关硬件和软件，最大限度减少环境污染、安全事故和职业病发生。引导企业开展供应商EHS审计，打造绿色供应链。

4）《农药工业“十三五”发展规划》：加大科研开发投入，提高自主创新能力，加强关键共性技术攻关，发展新品种、新助剂和新剂型；加大环保投入，开发推广先进适用的清洁生产工艺和“三废”处理技术，减少污染物排放量。